2008年07月01日
「ユーロ高」終焉か！？ポールソン米財務長官とトリシェECB総裁の会談に要注意！
2008年7月1日：火曜日
(･∀･) どうも、ヤマです♪
ドル円は「利食い」＆「買い」サイン点灯、ユーロドルは「利食い」＆「売り」サイン点灯、ポンド円は「ショート」継続、ポンドドルは「売り」サイン点灯です！！
「ユーロ高」終焉か！？ポールソン米財務長官とトリシェECB総裁の会談に要注意！
中国の温家宝首相が「ドル安」を懸念！＜7月1日：ロイターより抜粋＞
中国の温家宝首相は30日、米国にドルの安定を求めた。中国を訪問しているライス米国務長官との会談での発言を国営テレビが伝えた。温首相のドルについての言い回しは、今年のこれまでの発言とは幾分異なる。
首相はこれより前、中国はドルの継続的な下落を懸念しており、ドルがいつ底入れするかは分からないと述べていた。
首相は、米国がサブプライム住宅ローン危機を可能な限り早急に克服することを希望すると述べ、世界経済の不確実性は先進国にとっても途上国にとっても難題だと話した。
ポールソン米財務長官とトリシェECB総裁の会談に要注意！ポールソン米財務長官は、本日（1日）フランクフルトの欧州中銀において、トリシェECB総裁と会談を行う予定です。当然「為替」に関しても協議するでしょうから、「ユーロ高・ドル安」を是正する動きで協調するようならば、ユーロドルが大幅に下落する可能性もあるため要注意です。
ユーロ高終焉か！？ユーロドルのチャートを見てみると、4月22日に史上最高値をマークした後は「1.53〜1.58」の「レンジ相場」であることがわかります。昨日の高値がレンジ上限であったならば、次は徐々に「1.53」へ向けて下落することになります。そして「1.53」を下抜けた場合には、2006年後半から始まった一方的な「ユーロ高相場」も終焉を迎えることになりそうです。特に今週はポールソン＆トリシェ会談をはじめとして、ファンダメンタルズ的に大きく動く可能性のあるイベントが相次ぐので要注意です。
＜参考チャート：ユーロドル（日足）＞
まとめユーロドルは、昨日「売り」サインが点灯し「ショート」で攻めることになりましたが、大きなイベントが相次ぐため乱高下が予想されます。さすがに再び「1.60」を目指して上昇することは考えていませんが、リスク管理＆資金管理はしっかりと行う必要はあります。個人的な予想としては、ユーロは今年中に崩れる可能性があると思っているので、それがどのタイミングとなるのかはわかりませんが、今後の一方的なユーロ高を過信するのは危険な時期に差し掛かっていることは確かです。
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≪本日の経済指標≫（1日）
香港休場（特別行政区成立記念日）
トロント休場（建国記念日）
08:50 (日) 日銀短観
13:30 (豪) RBAキャッシュターゲット
15:00 (独) 5月小売売上高指数
16:30 (スイス) 6月SVME購買部協会景気指数
16:55 (独) 6月失業者数
16:55 (独) 6月失業率
18:00 (ユーロ圏) 5月失業率
23:00 (米) 6月ISM製造業景況指数
23:00 (米) 5月建設支出
ヤマの勝手な相場予想【ドル円】
昨日のドル円は、東京市場では、106円47銭から105円25銭まで下落、ロンドン市場では、104円99銭まで続落、ニューヨーク市場では、温家宝中国首相のドル安定要請を受けて106円27銭まで反発、106円21銭で引けた。
米株式相場はまちまち。四半期末となることから、ポジション調整の売買が目立ち終日小幅な値動きに終始する展開となった。原油価格は過去最高値を付けた後、下落に転じたものの相場の支援材料にはならなかった。結局NYダウは3.50ドル高の11350.01で取引を終了した。ダウ
平均株価は6月だけで10%の下落となっており、金融セクターは更なる調整を迫られるとの見方が広がりつつある。
６月２６日：FOMC金利発表→ 予想通り「据え置き」決定。
７月１５日：BOJ金利発表※予想はまだ出ていません。
ドル／円「利食い」+182pips（107.86→106.04）「買い」サイン点灯（106.04）
リスク管理はしっかりと。
＜6月30日の記事＞
今週の外為市場は「大荒れ」か！？原油価格＆ＮＹダウ＆米雇用統計＆ＥＣＢ「利上げ発表」＆ポールソン財務長官の欧州訪問…
原油価格は最高値更新、米金融株さらに40％か50％下落する可能性！？原油価格は史上最高値を更新し、ＮＹダウは続落。ロイターには、米金融株がさらに「40〜50％」下落し、過去最安値をマークする可能性があるとの記事が掲載されました。米株価は、年初来安値を更新し反発の兆しが見えない状況となっています。
＜参考チャート：WTI原油チャート＞
＜6月30日：ロイターより抜粋＞
30日付の米投資週刊紙バロンズは、米金融株がさらに40％か50％下落する可能性があると指摘した。テクニカルアナリストのルイーズ・ヤマダ氏の見通しとして伝えた。
バロンズの報道によると、金融株は目先、過去最安値を付ける可能性がある。米シティグループは前週末に17.27ドルで引けているが、10ドルまで下落する可能性があるとしている。
米雇用統計は「3日：木曜日」に前倒し発表！今週の米指標の注目は、米「雇用統計」です。通常は金曜日に発表される雇用統計ですが、今回は4日が「米独立記念日」ということで「7月3日（木曜日）」に前倒しで発表となります。
前回の雇用統計では「失業率」の悪化が目立つ結果となり、「ドル売り」で反応しましたが今回は果たして…。今回は「非農業部門雇用者数」が悪化するとの予想がありサプライズには要注意です。
ＥＣＢ「利上げ」濃厚、トリシェ総裁会見で…7月3日はＥＣＢの政策金利発表。「利上げ」はすでに織込み済みのため、発表後は「利食い売りによるユーロ下落」のリスクがありそうです。その後はトリシェ総裁の記者会見が行われるため要注意。当然「追加利上げ」に関するコメントが出れば「ユーロ上昇」、逆にハト派的なものとなれば「ユーロ下落」というシナリオが想定できますが、同時間帯には「米雇用統計」の発表も控えているために大荒れの展開も予想できます。
ポールソン財務長官、欧州訪問に要注意！6月29〜7月3日までの期間、ポールソン財務長官が欧州を訪問することが明らかになり、その動向に注目が集まっています。「ドル高」へ仕向けようと何らかの発言やアクションがある可能性もあり注意が必要です。ポールソン財務長官絡みの材料では、「ドル高・ユーロ安」へのリスクを考えた方が無難でしょう。したがって、ユーロドルの「史上最高値更新」をあまり期待し過ぎるのも危険が高そうです。
まとめ今週は、様々なイベントが目白押しとなっているため為替市場は「乱高下」が予想されます。特にポールソン財務長官絡みの材料は時間が読めないために、突発的な動きがあることも想定しておいた方がよいでしょう。また、3日はトリシェ総裁会見＆雇用統計の発表が重なることもあり、相場のボラティリティは高まりそうです。短期的に大きく動くことも考えられるので、資金管理はしっかりと行い相場に振り回されないようにしましょう。また、リスクをとりたくない場合には、相場が落ち着くまで「様子見」で決め込むのも悪くはありません。トレードのチャンスは、今後いくらでもありますから…。
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【ユーロドル】
ユーロ／ドル「利食い」+164pips（1.5623→1.5787）「売り」サイン点灯（1.5787）
リスク管理はしっかりと。
７月３日：ECB金利発表→ 「利上げ」15名
「据え置き」11名
※「利上げ」予想が優勢
＜6月26日の記事＞
「ユーロ円」史上最高値更新！！7月3日「利上げ」発表後に下落の可能性…今後の戦略を考える！
昨晩「ユーロ円」は、史上最高値を更新しました。それまでの高値は2007年7月13日にマークした「168.93」でしたから、約1年ぶりの水準となります。これから更に「ユーロ円」が上値を伸ばす可能性は否定しませんが、これからの「ユーロ円」の戦略について考えてみました。
「ユーロ円」を分解して考えてみる！まずは、前回の史上最高値をマークした2007年7月13日の「ユーロ円」と今回2008年6月25日の「ユーロ円」を分解してみました。
「ユーロ円」＝「ドル円」×「ユーロドル」
＜2007年7月13日の終値＞
ドル円…121.93
ユーロドル…1.3784
＜2008年6月25日の終値＞
ドル円…107.85
ユーロドル…1.5667
※簡便的に終値を掲載しているので、ユーロ円が高値を更新した時点でのレートとは若干異なります。
このように2007年の時点と比較してみると、今回のユーロ円の高値更新は、「ユーロ高」が中心となっていると考えられます。※「そんなの分かってる」って声が聞こえてきそうですが
そもそもこの「ユーロ高」の根底にあるのがユーロの「相対的に高い金利水準」と「追加利上げ観測」によるものです。また世界的な「ドル離れ傾向」なども要因でしょう。
ユーロ上昇の1つの要因となっている「政策金利」ですが、昨日行われた会見でトリシェ総裁は、再度「7月の利上げ」を示唆しました。これで7月3日の「利上げ」はほぼ決まったといって間違いはないでしょう。当然、現在の相場はそれを織り込んでいる状況なので、今後のユーロ相場を左右する問題は、「7月利上げの後に、更なる追加利上げはあるのか？」ということになります。しかし、トリシェ総裁は「7月以降の追加利上げ」に関しては言及しなかったということで、「更なる追加利上げ」に関しては今後の状況次第ということになるでしょう。
「ユーロ円」の見通し（中・長期予想）さて、各金融機関の平均値による「ユーロ相場の見通し」なんですが、以下のようになっています。
ユーロドル08年第3四半期…1.54
08年第4四半期…1.50
09年第1四半期…1.47
09年第2四半期…1.47
2009年末…1.40
2010年末…1.36
2011年末…1.34
2012年末…1.32
※長期的に「ドル高・ユーロ安」を予想しているようです。
ユーロ円08年第3四半期…160
08年第4四半期…158
09年第1四半期…155
09年第2四半期…148
2009年末…148
2010年末…149
2011年末…130
2012年末…130
※長期的に「円高・ユーロ安」を予想しているようです。
ここで注意しておきたいことは、ユーロ円の予想レートはあくまでも「ドル円」＆「ユーロドル」のクロスとして表示されているということです。ですからここでの予想レートは、以下の「ドル円」の予想レートを前提とした上での「ユーロ円の予想レート」ですので、当然「ドル円の予想レート」がハズれれば、「ユーロ円」も大きくブレることになるかもしれません。
ちなみに「100〜110円」でのレンジを予想しているので、これが長期的に「円安」ということになると、「ユーロ円」の下落もだいぶ鈍る可能性があります。
ドル円08年第3四半期…104
08年第4四半期…105
09年第1四半期…105
09年第2四半期…100
2009年末…108
2010年末…110
2011年末…102
2012年末…99
仮にドル円が今後「115円」を中心に推移したと仮定して「ユーロ円」の予想レートを換算してみると…
ユーロ円（ドル115円で固定）08年第3四半期…177
08年第4四半期…172
09年第1四半期…169
09年第2四半期…169
2009年末…161
2010年末…156
2011年末…154
2012年末…151
こんな感じとなります。「ユーロ円」にまだ上昇余地はあるにしても、せいぜい「2〜3円」程度でしょうか…。どちらにしても「ユーロ円」が中・長期的に上昇すると考えるのは、やや困難な感じがします。
短期的な「ユーロ円」の戦略「ユーロ高」の相場が完全に「終焉」を迎えるにはまだ時間は必要でしょうが、短期的な調整下落を狙うのであれば、7月3日ECB政策金利発表後のタイミングがおもしろいかもしれません。「利上げ」の発表後は、その通貨が上昇するというのが教科書的な動きなんですが、今回の場合はトリシェ総裁が「利上げを行う」とほとんど明言している状況です。したがって、7月3日は「噂で買って、事実で売る」という相場になる可能性が高いと考えます。
「噂」というのは「利上げ観測」、「事実」というのは「利上げ発表」ということです。実際に「利上げ」が発表されれば、「利食いの売り」が先行して下落するという予測です。その後、7月の会合では本来行われない会見が臨時で行われるようなので、その際の発言にも注意は必要です。その際「金利は当面据え置き」ということが示唆されれば、「ユーロ下落」の可能性は更に高まります。
まとめ7月3日のECB会合まではまだ「1週間」あるので、その前にユーロ円が下落する可能性はありますが、7月3日の「利上げ」発表後の動きには注目です。
この情報が「役に立った」と思ってくれた方は、
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【ポンド円】
ポンド／円「ショート」継続中（212.90）本日「利食い」の可能性アリ。
７月１０日：BOE金利発表→ 「据え置き」31名
「利上げ」0名
※全員「据え置き」予想
【ポンドドル】
ポンド／ドル「売り」サイン点灯（1.9947）リスク管理はしっかりと。
5月度のトレードを振り返るドル円5月度の「ドル円」のトレードを振り返ると…
トレード回数…2回
総利益…203pips
5月度は、4月までの「ドル買戻し」が若干落ち着き「105円後半〜102円半ば」でのレンジ相場となりました。今回、トレード回数が少なく利益を上げることがなかなか出来なかった要因としては、105円台からの「ショート」のエントリーが上手くいかなかったことが考えられます。特に5月上旬はチョッピーな動きが続いたので…。
詳しい売買利益は、以下のチャートをご覧ください。
※クリックすると画像が拡大します。
ユーロドルトレード回数…4回
総利益…419pips
5月度のユーロドルは、4月の「1.60台」マーク後の調整からやや落ち着いた局面からのトレードとなりました。5月前半は突っ込んで「ショート」で攻めることはせずに「買い場」を探るトレードとなりました。トレード?の段階で上手く上昇の波に乗れたかと思いましたが、相場の乱高下の影響で敢え無く手仕舞い。結局「1.58台」までの上昇局面（約200pips）を取り損ねました。ただ、その後の調整局面で上手く「ショート」で利益を上げることが出来たので助かりました。
詳しい売買利益は、以下のチャートをご覧ください。
※クリックすると画像が拡大します。
ポンド円トレード回数…1回
総利益…106pips
5月度は「208円→200円」の下落（約800pips）を取り損なったことが敗因。その後の反発は上手く波に乗れたのでヨカッタです。（結果的に?のポジションは6月に持ち越しとなりました）
詳しい売買利益は、以下のチャートをご覧ください。
※クリックすると画像が拡大します。
ポンドドルトレード回数…6回
総利益…82pips
5月のポンドドルはかなり難しかったです。原因は5月中旬までの動き。下落局面で「買い場」を探っている最中での乱高下やチョッピーな動きに見事なまでに翻弄されました。1ヶ月でこれほど連続して「損切り」したのはかなり珍しいです。結果的にトータルは「プラス」で終えることができたので一安心ですが…。5月は疲れた割には実りの少ない1ヶ月でした。
詳しい売買利益は、以下のチャートをご覧ください。
※クリックすると画像が拡大します。
まとめトレード回数…13回
総利益…810pips
5月度は疲れた割には、実りの少ない1ヶ月でしたね。さすがに毎月「4月度」のように上手くいかないことはわかっているつもりですが…。
わかりやすい相場（ダマシが少なく、方向感のある相場）なら、誰でも利益を上げることは出来るのでしょうが、いかにして難しい相場で「負けない」ようにするかが大切です。5月度のトレードは皆さん如何でしたでしょうか？？6月度も頑張って稼ぎましょう！！
4月度のトレード結果は以下のページをご覧ください。
◎
4月度のトレート結果（その１）◎
4月度のトレード結果（その２）具体的なトレードテクニックは、現在配信中の「ぐーたらＦＸ」動画レポートをご覧ください。
≪ぐーたらＦＸ動画レポート≫
・ぐーたらＦＸ（その１）〜スワップ手法のリスク〜
・ぐーたらＦＸ（その２）〜リスク管理〜
・ぐーたらＦＸ（その３）〜仕掛け〜
・ぐーたらＦＸ（その４）〜資金管理〜
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レポートをご希望の方はトップページよりメールアドレスをご入力ください。
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すばる証券で口座開設（本人確認書類郵送）後、【口座開設審査終了通知メール】を info@love-fx.com までお送りください。
件名：「ぐーたらFX２希望」
宛先：info@love-fx.com
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【新作ＦＸ無料レポート】【最近のブログ記事】
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◎ 「ユーロ円」史上最高値更新！！7月3日「利上げ」発表後に下落の可能性…今後の戦略を考える！
◎ (°д°;;)「95円」台からの「ドル買戻し」は、本日で終了か！？「ドル安・株安」によるクロス円下落に警戒！
◎ (0゜▽゜)「FOMC」声明文発表時の戦略！相場に振り回されない秘訣とは…
◎ 安易な押し目買いは危険！？ドル円・クロス円は調整入りの可能性！
◎ (｡･ω･)ﾉ英ポンド「サプライズ」による急騰も長続きしない可能性。下落は突然やって来る！？
◎ (＊ﾟ∀ﾟ)金融不安再燃！？ＮＹダウ「12,000」割れ！！本日「円高」に注意！？金融占星術によると…
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